问答详情

股市行情流失多少个亿

时间:2024-04-13 20:10197 人浏览举报
标签:
股市行情

现在的A股市该抄底还是逃命?我觉得的还是从几个方面来判断。大盘技术分析

从指数层面看,有望在最近两天见到本轮调整的阶段性低点,然后展开反弹。当然暂时只能说是“阶段性”低点,是不是中期低点,需要后面根据内外部的具体情况再论。

为什么说有望阶段性见底,我的逻辑如下:

1、指数层面,已经连跌了4周,最大跌幅近25%,最猛的杀跌应该到位;

2、个股层面,这一轮主要杀的是高估赛道股,一些赛道股高位已经腰斩,最猛的杀跌段有望结束;

3、从市场内部看,已经有些赛道股启动了很猛烈的反弹,比如部分白酒、部分医疗,这种情况在后续几天可能由点到面扩散,进而带动指数反弹。就像见顶不会一蹴而就一样,见底也有一个过程,指数高开后并没有一直高走,可能有些人就觉得很失望,觉得还要暴跌,其实不是这么看。抄底资金是逐渐进场的,它们也在试探,它们也要看现在卖盘还大不大,同时割肉的资金也还有一些惯性,也还会有逢高减仓的习惯性动作,所以今天没直接猛拉,而是充分换手,愿意买的买、还想卖的卖,对后续的反弹有利。

过于陡峭的股价走势,往往预示着风险(机会)。

正常情况下,股价呈现30°或者45°的缓慢上升或者下降都是健康的,这就是一般我们常说的慢牛或者阴跌。但一旦运行的斜率开始明显加大,比如长期慢慢涨,突然之间股价呈现加速上行,往往就是最后的赶顶阶段,这个阶段是做多情绪的集中宣泄,是赚钱最快的阶段,也是马上要调整前的疯狂。

反之,急速的下跌,也容易砸出底部,尤其是连续的放量杀跌,这是恐慌情绪的集中宣泄,是亏钱最快的阶段,也是回调将要结束的迹象。

整体而言,陡峭的股价走势反映的是极端化的情绪,往往是趋势加速走向终结的一个新号。

最近一些赛道股短期内出现了接近50%的放量急速杀跌,这里面有沙子,但也有金子,对那些估值已经杀到便宜的赛道股而言,这里适当做抄底,我觉得是赔率很高的策略。以史为鉴,参照2010年的A股走势

预测未来无疑是一件高难度的事,好在我们可以以史为鉴,从历史中寻找参考。

我认为:当下的背景跟2010年2月颇为类似,我们可以先回顾一下2010年的情况。

在宏观面上,2008年次贷危机,2009年全球大放水,我国经济率先复苏,7月后逐步收紧宽松措施,2010年面临通胀问题。

在技术走势上,2009年A股走了一波强力反弹,7月对政策收紧的担忧开始陷入震荡,2010年春季躁动后,出现一波急跌。可以看到,无论是宏观面和技术走势,2010年2月跟当下的市场都颇为类似。我们再看一下,2010年2月大跌后的股市走势。

先进入长达2个月的反弹,随后是一波更猛烈的下跌。

在展开反弹之前,2010年上证先是跌了12%,这一波上证跌幅为11%,跌幅基本到位。

据此推断,接下来反弹的概率很高。最多再跌一波,也会展开反弹。

拉长周期看,这波反弹就是下跌中的B浪反弹,而B浪反弹就是最后逃命的机会。

若参考2010年,这波反弹浪时间高达2个月,时间还挺长的,那新问题来了:

1、该不该参与反弹浪?

2、抱团股会不会有机会呢?

我们先看一下2010年反弹浪的走法,可以看出是一波三折,波动性极大。

而当下外部形势比当时会更严峻。当时美股保持了2个多月的反弹,提供了良好的外部环境,但现在美股尚存在很大变数。

当下即使出现反弹浪,也会比2010年更难做。

再看一下当时龙头个股的走法。

先说抱团股,当时的抱团股是4万亿投资收益股,即基建和地产概念股。

比如万科,在反弹浪中,基本就是横向运动,最大反弹幅度25%。

再看海螺水泥,在反弹浪中,最大反弹幅度近50%。

若光看涨幅,还是挺可观的。

2010年抱团股在2009年7月已经见顶,2010年2月是第二波杀跌,高处套牢盘已经有所消化。

而当下抱团股是节前刚创下新高,现在是第一次下跌,套牢盘严重,反弹力度会大大打折。

更更重要的是,一定得赶在反弹结束前逃离,否则就得亏大发了。

分析下来,可以看到:抱团股有反弹机会,但不好做。认识两种估值体系

市场有两种估值体系,一种是纯粹价值估值,一种是市场情绪估值;

纯粹价值估值就是一就是一,二就是二,企业赚这么多钱就是这么多钱,这是绝对估值;市场情绪估值就是相对估值,也就是今天乐观了,觉得一块钱值十块了,明天悲观了,又觉得要用钱马上就没有了,一文不值。长期看,优秀公司的股价增长就是业绩的增长,我统计过A股的龙头公司,用十年来看,基本就是如此。用这个思维反过头来看,五粮液最近两年业绩涨了50%左右,股价从50涨到350,涨了700%,接下来股价跌去60%的话,跌到140,盘整三年,业绩涨150%,股价涨200%,差不多就合理了。

回头来看,2017年的万科A,股价两年涨了200%,但是业绩两年涨了80%,那接下来的三年万科A股价没动,业绩涨了200%了,现在看万科A算是又回到原来2016年的估值了。总结

现在的A股市该抄底还是逃命?市场就在那里,不悲不喜,悲喜交加的是参与者的情绪,客观一点,你看看你手里的股票最近五年股价涨了多少,业绩涨了多少,基本就知道目前处在那个位置,股价会跌到那个位置了。

不是, 最惨一次 79%① 1992年5月-1992年11月 1429点跌至400点,历时5个月,最大跌幅达72% ② 1993年2月-1994年7月 1553点跌至325点,历时18个月,最大跌幅达79% ③ 1994年9月-1996年1月 1053点跌至512点,历时16个月,最大跌幅达51% ④ 1997年5月-1999年5月 1510点跌至1047点,历时24个月,最大跌幅达30% ⑤ 1999年6月-2000年1月 1756点跌至1361点,历时6个月,最大跌幅达22% ⑥ 2001年6月-2005年6月 2245点跌至998点,历时48个月,最大跌幅达55% ⑦ 2007年10月-2008年10月 6124点跌至1664,历时12个月,最大跌幅达73%

市值蒸发,钱跑到哪里去了?http://simongster.blog.sohu.com/101775524.html最近看了一个学者的文章,讲到过去一年股市的暴跌消灭了中国刚刚萌芽的中产阶级。他算了一笔帐,从去年上证股指6000多点的高峰,到目前2000点的水平,股市缩水20万亿。以八千万到一亿股民计算,每人损失20-25万,这几乎吞噬了中国中产阶级近十年攒下的货币收入。他的由此产生一些结论我是赞同的,但是这种计算方法本能引起了我的怀疑:首先每个人损失这么多,从直接的判断上讲是不可能的,中国人绝对没有这么有钱。但是缩水的市值跑到哪里去了呢?股民存在证券交易所的钱凭空消失了吗?股民真的损失了这么多钱吗?我自己思考了一会,觉得自己大致想明白了是怎么回事,但是不能肯定,又在网上搜索了一下,证实了自己的想法。问到这么问题的人很多,各种各样的答复都有,有相当多的人是明白是怎么回事的,举证的例子非常恰当,但是很多人绝对一团浆糊,因而表现得异常地义愤填膺。我又问了身边同事和朋友,市值蒸发真的是股民损失了那么多钱吗?他们有的也炒股,居然没有一个人能准确地回答出是怎么回事。于是,我动了念头写这篇文章,看了五六篇明白人讲述的参考文章之后,我觉得千万不能再看了,不然觉得话被人说光了,就没有写作的念头了的。归纳网上的错误的观点,包括在报纸上发表的文章的误解,有如下几条:1.股市是一个“零和游戏”的赌场,考虑国家的印刷税和交易费用,甚至是“负和游戏”。2.蒸发的市值就是股民的实际损失,股民的真金白银投入到股市,结果打了水漂。损失的市值被上市公司、证券发行商、承销商、境外投资机构、国内大型投资公司和少数先知先觉的人瓜分了,散户承担了大部分的损失。3.市值蒸发抵消了等量实际GDP的增长。如有一篇广为流传的文章讲,“股市最近半年的下跌,已经令全国各经济领域在同期创造的财富总和全部化为乌有,意味着中国劳动者在今年上半年全都在白干活,统统做了无用功,甚至还欠了1万多亿元的债。”咋一看,似乎全都对,甚至忍不住和被套的股民一样要义愤填膺了,其实事实没有这么糟糕。说第一个问题,股票市场是零和市场吗?不一定。如果不考虑股市的分红,也不考虑政府的税收以及交易费用,那么股市的确是零和游戏的赌场。每一笔交易,有人买,有人卖,买卖的数量刚好相等,有人赚,就有人赔,数额刚好相等。这个时候市值不管上升,还是下降,钱都在股民内部流动,从一个口袋流到另外一个口袋。哪怕一只值10块的股票,被炒到1000块一股,最后跌到5块,损失的950元也没有凭空的蒸发,只不过相当于最后接手的人替前面赚了钱的人买了单。也可以说,股市确实是一个赌场,合法的赌场。再加上税收和交易费用的因素,那这个股市就是负和游戏。不管有没有人加入或者退出股市,依然有人赚,有人赔,但整体而言,股民是损失的,因为股民实际投入的总钱数只会是越来越少,交易越频繁,损失越多,少的钱被国家以税收,以及证券公司以交易费用的形式赚走了。这个过程中,也并没有实际的钱因为市值的波动凭空蒸发。再加上分红的因素,如果上市公司派发的红利大于税收和交易费用之和,股民投入的钱增加了,就是正和游戏,反之红利小于税收和交易费用之和,股市就是负和游戏,哪怕外来的资金不断烘托着股市在上涨。是不是负和就不好,正和就好呢?不一定。为什么这么讲?好的股市可以创造大量的分红,但是交易量太大导致税收和交易费用高于分红也是可能的。但是好的股市能够为真正有活力的企业融资,使资金利用更有效,从而这个股市的企业在实业领域创造大量财富,让企业的职员更富有,让股民的分红更丰厚,有更多的钱投入到股市,也吸引更多的外来资本投入到股市,股民获得股票增值和分红,使消费和投资都活力十足,这对股市而言,未必是正和游戏,但是对社会而言,绝对是正和游戏的。相反,股市如果被少数庄家操纵,把散户的钱圈走,转到国外或者非投资领域挥霍掉了,老百姓的消费和投资能力下降,经济就会萧条,同时实业搞不好,老百姓的工资也会下降,一个国家的实力就会大大受损,即使股市是正和的,实际经济则是负和的。第二个问题,市值蒸发的损失是股民真金白银的损失吗?不是!二者没有什么关系,大盘下跌,有人损失惨重,但是也有人获利丰厚。刚才上面说的股民隐含了一个潜在的假设,即所有参与炒股的个人、上市公司和投资机构都是视作股民,然后把所有的股民视作一个整体的概念,他们内部你赔我赚的过程都可以不予理睬,不管市值怎么涨跌,股民整体真正一直在真金白银的损失只是税收和交易费用而已。所以市值的损失和股民的损失没有关系。那么市值的增减是怎么产生的呢?简单地说,一只股票有1000股,当前股价50元,市值就是5万元,然后其中的500股以100元交易了,剩下没有交易的500股搭顺风车也涨到100元了,市值就是10万元了,这涨的5万元市值就是虚拟的,即持有股票的人不一定能够顺利地交易出去,若只有价格,而没有人接盘,也就不能换回真正的5万元的资本利得,即使卖出去赚了,赚的钱也是接手的人支付的,这个接手的人也是股民的一分子,股民并没有从股民这个概念整体之外凭空产生出5万的财富。其中的500股又以25块的交易价贱卖了,剩下没有交易的500股也跟着倒霉,股票市值跌到2.5万,和最初相比,市值减少2.5万,这也是虚拟的损失,因为股民的钱整体上并没有减少,最后贱卖股票的人的钱亏损的钱到哪里去了?被被高价出手时的卖家赚走了啊!股市暴跌的时候,谁手上的股票在高价位套现的就是赢家,砸在手上的股民就是输家。钱不过在股民内部流动,同时单个股民头的钱以存款和股票的形式在转换:我卖掉股票,就换来了存款,我买了股票,钱就流到别人那里,就这么简单。在股市上,不出手,一切利润都不能当作口袋真真整整的钱来花;不割肉清仓把股票套现,也不算真正的损失。市值为什么会下跌?原因很多,需要具体情况具体对待,暴涨暴跌,说明这个股市的投机成分比较多,本不值那么多钱的股票被炒到完全不合理的高度,泡沫不断吹大,又不断被挤破,财富就在这个过程在股民之间转移,往往是散户的钱往资本雄厚的股民手上转移。所以通过上述的分析,可以得出三个问题的1.股市可能是正和游戏、负和游戏或者零和游戏,与股市的健康与否没有必然联系。但是健康的股市对社会的贡献是正的,它能够优化资金配置,把钱配置给那些能够最有效利用资金的企业,对经济发展产生巨大的推动作用。但是中国的很多上市企业把上市当作圈钱的手段,用圈来的钱来投机,而不是真正地用于实际的投资和生产,这就背离了股市存在的意义了。2.市值的变化只是纸面上虚拟的数字变化,对整体股民投入股市的资金不造成任何实际的损失。任何时候,都是有人赔多少,就有人赚多少。那为什么股市下跌的时候,那么多人感觉亏了呢?那些高价进,又没套现把股票砸在手上的是这场赌博游戏中的最大的倒霉蛋,以中国的股市而言,这种角色多次由散户扮演的,人数众多,所以感觉市值下跌,周围的人都在亏损,他们投入到股市的钱凭空蒸发了,其实不然,他们损失的钱实际上多被上市公司、证券发行商、承销商、境外投资机构、国内大型投资公司和少数先知先觉的人赚走了,这种损失其实在高价接手股票,股市高位运行的时候就已经产生了,只不过大家开始恐惧,想套现的时候,才把损失明朗化。3.市值蒸发挤掉了虚拟经济中的泡沫,也可能使股票低于实际的价值,但是并没有蒸发任何实际的GDP的增长,然而市值对一个国家的经济状况以及GDP增长有重要影响,所以政府一般要控制大盘,不能让它涨得离谱,也不能跌得太惨。市值高涨的时候,就会有大量外国的钱流入股市,高价进,低价出,或者砸在手上,那么本国的股民就白赚了外国股民的钱,相当于本国财富增加;如果外国的资本流进来,低价进,而高价套现出逃,那么外国股民就白赚了本国股民的钱,就是本国的财富外流。市值高涨的时候,股民不管是真赚了钱的,还是只是纸上富贵的人都感觉前景美妙,乐于愿意消费和投资,这样经济就会热起来,GDP也会大涨,但是与市值对应的比例是不确定的。相反市值暴跌,股民不管是真的割肉套现亏损的,还是纸上亏损的,甚至包括那些提早套现赚钱的股民,都感觉经济开始萧条,开始压缩消费和投资,这样经济就会真的进一步萧条,GDP增长就会放慢。所以市场投机旺盛的时候,市值一再高涨,对经济是很大的刺激,但是同时就连学生和退休的老人也把养命钱拿出来赌博,泡沫不断吹大,造成虚假繁荣,一旦泡沫挤破,成千上万的中小股民将倾家荡产,引发巨大的社会问题,政府这个时候往往会打压一下;至于股市一路狂跌,引发的后果就很明显了,政府往往迫于压力要出来救市。我最后想再补充举个例子,说明市值是一个多么虚幻的概念。首先要假设一个模型,因为中国的股市太复杂了,有国有股、法人股、员工股、内部员工股等等分法,一部分可以流通,一部分不能流通,流通股和非流通股的价格还不一样。通过这个简化的模型有助于帮助我们理解实际的问题。假设有一个股票市场,交易没有手续费和税收,所有的股票都是流通的普通股,每次最少交易100股, 股票可以任意价格浮动,完全市场调节。股市上有很多上市企业,其中有一家名为甲家上市公司,股票发行了1亿股,目前股票交易价是10元每股,甲公司市值10亿元。假设目前甲公司的股票被两个合谋的大股东张三和李四全部持有了,那么如果法律允许,他们可以肆意操纵甲公司的市值,用很少的钱把对股市市值产生异常巨大的波动,怎么做呢?张三只放100股的盘,每股卖40元,价格突然这么暴涨,股民还没有反应过来,李四就接盘买下了,不再交易。当前的交易价就是40元,总市值就变成了40亿,增加30亿,花了多少钱达到这个目的呢,区区4000元而已。如果股票大约只值10元的话,这高出30元就是人为制造的泡沫。张三和李四也可以联手把股市做得很低,怎么做呢,只要放出甲公司要破产的消息,股民都被他们骗得不敢交易买入。张三放100股的盘,每股卖0.1元,李四“幸运地”接手,目前的股票市值多少呢?0.01X1亿=1百万,市值缩水了9亿9千9百万,用了多少钱呢?100X0.1=10块而已。当然这种极端的情况现实生活中不会出现,但是道理类似。这个过程中,甲公司市值暴涨暴跌,对张三和李四这个股东而言,没有损失一分钱,没有变化的是对他们对甲公司100%的所有权,一直牢牢掌握在自己的手里。他们要骗散户的话,交易的量会很大,持续拉高,骗得散户一个个跟进,然后把自己手头的股票悄悄地清空,这样一来,散户就成了买单冤大头。希望我把市值涨跌的问题说清楚了,如果有错误的地方,请明白人指正,同时能够以我之昏昏,使不明白的人昭昭。明日黄花瘦 西门吹吹牛 http://simongster.blog.sohu.com/101775524.html

热门问答

热门问答

推荐问答

感谢你浏览了全部内容~